来源:新浪基金∞工作室
华富成长企业精选股票型证券投资基金2024年年报已发布,各项关键数据变动值得投资者关注。报告期内,该基金份额总额下降26.72%,净资产合计减少32.21%,净利润亏损2230.97万元,同时基金管理费降低44.13%。这些数据反映出基金在过去一年面临挑战,投资者需谨慎评估投资风险与收益。
主要财务指标:业绩欠佳,利润亏损
本期利润与资产净值下滑明显
华富成长企业精选股票型证券投资基金在2024年业绩不佳,面临利润亏损与资产净值下降的情况。从主要会计数据和财务指标来看,本期利润为 -22,309,720.24元,较上一年度的 -28,783,095.48元虽有减亏,但仍处于亏损状态。
项目 | 2024年 | 2023年 |
---|---|---|
本期利润(元) | -22,309,720.24 | -28,783,095.48 |
加权平均基金份额本期利润(元) | -0.0955(A类),0.1800(C类) | -0.1028(A类) |
本期加权平均净值利润率(%) | -12.37(A类),22.84(C类) | -10.36(A类) |
本期基金份额净值增长率(%) | -7.50(A类),-0.74(C类) | -10.63(A类) |
数据显示,A类份额加权平均基金份额本期利润为 -0.0955元,本期加权平均净值利润率为 -12.37%,本期基金份额净值增长率为 -7.50%;C类份额加权平均基金份额本期利润为0.1800元,本期加权平均净值利润率为22.84%,本期基金份额净值增长率为 -0.74%。
期末基金资产净值方面,2024年末A类份额为166,126,380.01元,C类份额为38,367.85元,相较于2023年末A类份额的245,126,371.22元,整体资产净值有所下降。
累计指标反映长期业绩波动
从累计期末指标看,基金份额累计净值增长率体现出该基金长期业绩的波动。2024年末,A类份额基金份额累计净值增长率为 -7.78%,C类份额为 -0.74%,与2022年A类份额11.56%的增长率相比,业绩出现明显下滑,显示出基金在市场环境变化下面临挑战。
基金净值表现:跑输业绩比较基准
各阶段净值增长率与基准对比
华富成长企业精选股票A在过去一年份额净值增长率为 -7.50%,同期业绩比较基准收益率为12.05%;过去三年份额净值增长率为 -33.49%,业绩比较基准收益率为 -15.35%。华富成长企业精选股票C自基金合同生效起至今份额净值增长率为 -0.74%,同期业绩比较基准收益率为16.14%。
阶段 | 华富成长企业精选股票A | 华富成长企业精选股票C | 业绩比较基准收益率(A类) | 业绩比较基准收益率(C类) |
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过去一年(%) | -7.50 | -0.74 | 12.05 | 16.14 |
过去三年(%) | -33.49 | - - | -15.35 | - - |
自基金合同生效起至今(%) | -7.78 | -0.74 | 2.95 | 16.14 |
数据表明,无论是短期还是长期,该基金的净值增长率大多落后于业绩比较基准收益率,反映出基金在投资策略和资产配置上可能需要优化,以更好地适应市场变化,提升业绩表现。
净值增长率标准差与风险波动
华富成长企业精选股票A过去一年份额净值增长率标准差为1.58%,业绩比较基准收益率标准差为1.01%;华富成长企业精选股票C自基金合同生效起至今份额净值增长率标准差为2.08%,业绩比较基准收益率标准差为1.22%。这表明基金净值波动相对较大,投资者需承担较高风险,在市场不稳定时,基金净值可能出现较大幅度的涨跌。
投资策略与业绩表现:核心赛道布局未达预期
投资策略聚焦核心赛道
2024年,中国经济整体运行平稳,国内市场各大指数集体收涨。华富成长企业精选股票基金在资产配置层面,持续强化对AI、高端制造及半导体等核心赛道的布局,严格遵循价值成长投资理念,精选具备持续成长能力的优质企业,旨在获取合理收益。
业绩表现不及预期
然而,截止期末,华富成长企业精选股票A份额净值为0.8274元,份额净值增长率为 -7.50%;C类份额净值为0.8225元,份额净值增长率为 -0.74%,均未实现预期的资产增值目标。主要原因可能是尽管布局的核心赛道与国家科技创新战略协同,但市场竞争激烈,行业发展不及预期,导致投资收益不佳。
市场展望:政策支撑,关注风险偏好与流动性
宏观经济与政策预期
展望2025年,面对外部环境变化,国内政策空间及手段充足,政策整体定调积极、向消费倾斜,预计中国经济整体维持平稳运行态势,新旧增长动能切换进程持续推进。
权益市场支撑因素
权益市场方面,分母端逻辑或持续对权益市场提供支撑。风险偏好角度,地方隐债、房地产两大风险因素均基本明确解决路径,中国经济中长期担忧缓解;微观流动性角度,关注居民财富入市及全球资金再配置,尤其是对中国科技资产的重定价。基金管理人对未来市场充满期待,但投资者仍需关注市场不确定性,谨慎投资。
费用分析:管理费、托管费下降
基金管理费降低
2024年,该基金当期发生的基金应支付的管理费为2,170,785.60元,相较于2023年的3,885,669.79元,下降了44.13%。基金管理费年费率自2023年8月7日起由1.5%调整为1.2%,这一调整使得管理费用支出减少。
项目 | 2024年(元) | 2023年(元) | 变动比例(%) |
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当期发生的基金应支付的管理费 | 2,170,785.60 | 3,885,669.79 | -44.13 |
其中:应支付销售机构的客户维护费 | 836,582.75 | 1,389,743.08 | -39.79 |
应支付基金管理人的净管理费 | 1,334,202.85 | 2,495,926.71 | -46.54 |
托管费同步减少
当期发生的基金应支付的托管费为361,797.64元,较2023年的647,611.69元下降了44.14%。托管费年费率自2023年8月7日起由0.25%调整为0.2%,导致托管费用降低,一定程度上减轻了基金运营成本。
项目 | 2024年(元) | 2023年(元) | 变动比例(%) |
---|---|---|---|
当期发生的基金应支付的托管费 | 361,797.64 | 647,611.69 | -44.14 |
交易与投资收益分析:股票投资亏损
股票投资收益不佳
2024年,该基金股票投资收益——买卖股票差价收入为 -54,093,900.30元,上年度为 -924,245.70元,亏损幅度大幅增加。卖出股票成交总额为221,638,979.62元,卖出股票成本总额为275,303,385.17元,交易费用为429,494.75元,成本高于收入导致亏损。
项目 | 2024年(元) | 2023年(元) |
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股票投资收益——买卖股票差价收入 | -54,093,900.30 | -924,245.70 |
卖出股票成交总额 | 221,638,979.62 | 211,162,135.32 |
卖出股票成本总额 | 275,303,385.17 | 211,528,702.55 |
交易费用 | 429,494.75 | 557,678.47 |
债券投资收益相对稳定
债券投资收益方面,2024年债券投资收益为198,782.73元,上年度为218,900.58元,略有下降。其中,债券投资收益——利息收入为1,703.51元,买卖债券差价收入为197,079.22元。虽然债券投资收益相对稳定,但难以弥补股票投资的亏损。
项目 | 2024年(元) | 2023年(元) |
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债券投资收益 | 198,782.73 | 218,900.58 |
其中:债券投资收益——利息收入 | 1,703.51 | 311.96 |
债券投资收益——买卖债券差价收入 | 197,079.22 | 218,588.62 |
关联交易:华安证券占比较高
通过关联方交易单元的交易
2024年,该基金通过华安证券交易单元进行的股票交易成交金额为295,797,084.88元,占当期股票成交总额的比例为75.72%;债券交易成交金额为1,034,117.60元,占当期债券成交总额的比例为50.19%。与华安证券的关联交易占比较高,投资者需关注交易的合理性与公正性。
关联方名称 | 股票交易(2024年) | 债券交易(2024年) |
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华安证券 | 成交金额295,797,084.88元,占比75.72% | 成交金额1,034,117.60元,占比50.19% |
应支付关联方的佣金
当期应支付华安证券的佣金为248,394.57元,占当期佣金总量的比例为84.60%。高额的关联方佣金支付可能影响基金的收益,投资者应关注佣金定价是否合理,以及关联交易对基金业绩的潜在影响。
投资组合:制造业占比近六成
权益投资占主导
期末基金资产组合中,权益投资占比88.44%,金额为147,335,262.61元,全部为股票投资,显示出该基金以股票投资为主的特点。
项目 | 金额(元) | 占基金总资产的比例(%) |
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权益投资(股票) | 147,335,262.61 | 88.44 |
基金投资 | - | - |
固定收益投资 | - | - |
贵金属投资 | - | - |
金融衍生品投资 | - | - |
买入返售金融资产 | - | - |
行业分布集中于制造业
按行业分类的境内股票投资组合中,制造业公允价值为99,547,830.15元,占基金资产净值比例为59.91%,是投资的重点行业。信息传输、软件和信息技术服务业占比19.19%,批发和零售业占比5.25%,科学研究和技术服务业占比4.33%。行业分布相对集中,投资者需关注行业波动对基金净值的影响。
行业类别 | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) |
---|---|---|
制造业 | 99,547,830.15 | 59.91 |
信息传输、软件和信息技术服务业 | 31,881,038.46 | 19.19 |
批发和零售业 | 8,718,169.00 | 5.25 |
科学研究和技术服务业 | 7,188,225.00 | 4.33 |
基金份额持有人结构与变动:个人投资者为主,份额下降
持有人结构以个人投资者为主
期末基金份额持有人结构中,华富成长企业精选股票A类份额个人投资者持有份额占比89.49%,机构投资者占比10.51%;C类份额全部由个人投资者持有。整体来看,个人投资者是该基金的主要持有者。
份额级别 | 持有人户数(户) | 户均持有的基金份额 | 机构投资者 | 个人投资者 |
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华富成长企业精选股票A | 4,086 | 49,139.56 | 持有份额21,093,250.92元,占比10.51% | 持有份额179,691,001.88元,占比89.49% |
华富成长企业精选股票C | 21 | 2,221.44 | 0 | 持有份额46,650.32元,占比100% |
基金份额总额下降
开放式基金份额变动显示,华富成长企业精选股票A类份额本报告期期初为274,045,870.46份,期末为200,784,252.80份,减少了73,261,617.66份;C类份额本报告期期初为0份,期末为46,650.32份。整体基金份额总额下降,反映出部分投资者选择赎回基金,可能对基金未来运作产生一定影响。
项目 | 华富成长企业精选股票A(份) | 华富成长企业精选股票C(份) |
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本报告期期初基金份额总额 | 274,045,870.46 | 0 |
本报告期基金总申购份额 | 4,592,475.68 | 346,963.67 |
减:本报告期基金总赎回份额 | 77,854,093.34 | 300,313.35 |
本报告期期末基金份额总额 | 200,784,252.80 | 46,650.32 |
华富成长企业精选股票基金在2024年面临诸多挑战,业绩表现不佳,投资者需密切关注基金投资策略调整、市场环境变化以及费用等因素对基金未来业绩的影响,谨慎做出投资决策。
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